金盘科技 Gangtise 研报索引（2026-05-19）
- 来源: Gangtise file-client 研究报告检索结果
- 日期: 2026-05-19
- 类型: research-report-index / 卖方研报线索
- 涉及公司: 金盘科技（688676.SH）
- 涉及主题: 海外电力设备、数据中心供电、盈利预测、估值
- 一句话摘要: 整理 2025-2026 年 Gangtise 检索到的金盘科技重点卖方研报观点和盈利预测，仅作为观点线索。
- 整理日期: 2026-05-19
- 检索范围: Gangtise file-client 研究报告，关键词/证券为金盘科技，时间 2025-01-01 至 2026-05-19。
- 使用方式: 本文件只作为卖方观点与盈利预测线索，事实结论以公司公告、财报、投资者关系记录和结构化数据为主。
重点研报线索
-
长江证券《海外收入与订单同比大增，数据中心驱动特征显著》（2026-04-29，file-id 440081509333209088）
- 2026Q1 国内收入约 9 亿元，同比 -7%；海外收入 6.2 亿元，同比 +68%，海外收入占比 40.6%。
- 数据中心新签 17.35 亿元，同比 +278.45%；数据中心在手 37.6 亿元，同比 +116.66%。
- 预计 2026 年归母净利润约 9 亿元，对应当时 PE 约 47x。
-
国联民生证券《2026年一季报点评：毛利率持续改善，数据中心及海外市场表现亮眼》（2026-04-27，file-id 439437057501974528）
- 预计 2026-2028 年收入 94.14 / 115.62 / 140.04 亿元。
- 预计 2026-2028 年归母净利润 9.56 / 13.47 / 16.78 亿元。
- 核心变量为海外市场、数据中心下游收入占比提升和订单质量改善。
-
东吴证券《2026年一季报点评：业绩符合市场预期，数据中心市场迎来爆发》（2026-04-24）
- 2026Q1 经营性归母净利润约 1.54 亿元，同比 +44%。
- 预计高压油变订单有望超预期，海外在手订单 51.40 亿元，占总在手约 57%。
-
国金证券《业绩基本符合预期，数据中心领域大幅增长》（2026-02-26，file-id 417497351407292416）
- 2025 年业绩快报口径收入约 73.0 亿元、归母净利 6.6 亿元。
- 预计 2025-2027 年归母净利润 6.6 / 9.7 / 13.6 亿元。
- 观点认为公司深度参与全球 AIDC 供配电建设，受益海外变压器供需错配。
-
国投证券《签订海外数据中心大订单，固态变压器进展值得期待》（2026-01-12，file-id 401316708507996160）
- 事件为 2025-12-31 公司与海外客户 F 签订约 6.96 亿元数据中心项目电力产品合同。
- 提到 10kV/2.4MW SST 样机适用于 HVDC 800V 供电架构，采用全 SiC 方案、级联 H 桥结构，转换效率可达 98%。
- 预计 2025-2027 年归母净利润 7.7 / 10.4 / 13.8 亿元。
使用提示
- 卖方对 2026 年归母净利润中枢大致在 9.0-10.4 亿元附近，对 2027 年多数看至 12-13.8 亿元。
- 这些预测隐含海外和数据中心订单持续转收入、毛利率维持改善；若 2026H1 现金流、收入确认或订单结构弱于预期，需要下修。