达仁堂（600329.SH）Tushare 财务估值与收入结构

来源: Tushare Pro；上交所定期报告查询接口链接另见 sources/filings/达仁堂/
日期: 2026-05-15
类型: 结构化行情 / 财务 / 主营构成 / 同业估值
涉及公司: 达仁堂（600329.SH）
涉及主题: 中成药、高股息、商业剥离、品牌中药、现代中药
一句话摘要: 达仁堂 2025 年报表收入因商业剥离同比 -32.70%，但工业收入同比 +8.64%；2026Q1 收入 +4.12%、归母 +13.24%。最新 2026-05-15 收盘价 42.72 元，TTM PE 15.09x 但受史克天津股权处置收益扰动，按 2025 扣非利润静态估值约 41x。
原始链接或文件: financial_summary_table.csv、main_business_summary.csv、peer_valuation_2026-05-15.csv、source_summary.md

1. 最新行情与估值（2026-05-15）

指标	数值
收盘价	42.72 元
总市值	328.98 亿元
PE(TTM)	15.09x
PB	4.37x
PS(TTM)	6.61x
股息率(TTM, Tushare)	8.73%
2026 年初至今涨跌幅	-7.49%
2025 年以来涨跌幅	+39.88%

注意：TTM PE 含 2025 年出售中美天津史克股权的一次性收益。若用 2025 年扣非归母净利润 7.95 亿元粗算，当前总市值对应约 41.4x 扣非 PE；若用 2026Q1 扣非 4.19 亿元简单年化，约 19.6x，但季节性和费用节奏需验证。

2. 财务摘要

期间	营收	同比	归母净利	同比	扣非归母净利	同比	毛利率	ROE	经营现金流
2023A	82.22 亿元	-0.33%	9.87 亿元	+14.50%	9.52 亿元	+23.80%	44.01%	15.04%	6.88 亿元
2024A	73.07 亿元	-11.14%	22.29 亿元	+125.94%	7.46 亿元	-21.62%	48.18%	30.87%	9.25 亿元
2025A	49.17 亿元	-32.70%	21.31 亿元	-4.41%	7.95 亿元	+6.56%	74.02%	28.52%	4.61 亿元
2026Q1	15.15 亿元	+4.12%	4.24 亿元	+13.24%	4.19 亿元	+11.61%	77.71%	5.80%	4.22 亿元

3. 2025 收入结构

分行业

项目	收入	毛利率	同比
工业收入	47.72 亿元	75.18%	+8.64%
贸易及商业	1.46 亿元	36.05%	-95.52%
合计	49.17 亿元	74.02%	-32.70%

分产品

项目	收入	占总收入	估算毛利率
中成药	44.61 亿元	90.7%	78.4%
其他主营业务	3.66 亿元	7.4%	27.3%
西药	0.90 亿元	1.8%	47.6%

分地区

地区	收入	占总收入
华北	18.13 亿元	36.9%
华东	13.64 亿元	27.7%
华中	5.15 亿元	10.5%
东北	3.61 亿元	7.3%
华南	3.61 亿元	7.3%
西南	3.12 亿元	6.3%
西北	1.43 亿元	2.9%
国外	0.48 亿元	1.0%

4. 相关图表

5. 同业估值快照（2026-05-15）

公司	市值	PE(TTM)	PB	PS(TTM)	股息率(TTM)
达仁堂	328.98 亿元	15.09x	4.37x	6.61x	8.73%
华润三九	414.89 亿元	12.86x	1.78x	1.26x	2.80%
片仔癀	816.35 亿元	42.91x	5.37x	9.49x	2.38%
济川药业	260.46 亿元	14.99x	1.74x	4.41x	7.38%
东阿阿胶	336.54 亿元	19.03x	3.12x	4.95x	4.86%
天士力	218.71 亿元	18.84x	1.71x	2.62x	1.43%

6. 原始文件

关联页面

公司页：达仁堂(600329.SH)