SST 薄膜电容市场空间情景测算（2026-05-25）
- 类型: 主题情景测算快照
- 来源: 用户提供的产业线索、安靠智电官方公告、法拉电子 Gangtise 交流原始材料及既有主营构成数据
- 日期: 2026-05-25
- 涉及公司: 法拉电子（600563.SH）、安靠智电（300617.SZ）、苏州星辰瀑布电力科技有限公司
- 涉及主题: SST、AI 数据中心供电、薄膜电容、价值量测算
- 一句话摘要: 在 SST 总空间 2,000 亿元和储能电容占比 10% 的线索假设下，薄膜电容渗透比例 30%/50%/70% 分别对应 60/100/140 亿元行业价值量。
- 口径: 总设备价值量口径，单位为人民币亿元
- 结论状态: 待验证，不代表在手订单、公司收入预测或可获取市场规模
来源
- 产业线索原文整理: 法拉电子与 SST 薄膜电容产业信息
- 公司交流反证材料: Gangtise 原始纪要 4881140
- 合作事项公告: 安靠智电与星辰瀑布 SST 合作协议公告
- 现有经营基数: 法拉电子 2025 年薄膜电容收入
50.65亿元、毛利率30.90%，来自已入库的 Gangtise 主营构成数据 CSV。
模型桥
SST 薄膜电容空间 = SST 总市场空间 x 储能电容元件成本占比 x 薄膜电容在储能电容中的价值量占比
用户提供的产业口径为：SST 总空间 2,000 亿元 x 储能电容 10% x 薄膜电容占比 >50% = 薄膜电容空间 >100 亿元。
| 薄膜电容在储能电容中的占比假设 | SST 总空间 | 储能电容成本占比 | 薄膜电容市场空间 | 说明 |
|---|---|---|---|---|
| 30% | 2,000 | 10% | 60 | 下行情景；用于检验占比不足预期风险 |
| 50% | 2,000 | 10% | 100 | 产业线索给出的阈值口径 |
| 70% | 2,000 | 10% | 140 | 上行情景；需要薄膜替代电解持续落地 |
证据分层
| 判断 | 当前证据 | 研究处理 |
|---|---|---|
| 安靠智电与星辰瀑布推进 SST 研发 | 安靠智电 2026-05-12 官方公告已归档 | 合作事实可引用；不等于批量商业化 |
| 原材料上涨推动法拉电子议价 | Gangtise 原始纪要称部分产品与客户协商调价、无法统一涨价 | 支持“存在传导”，不支持“全面顺价完成” |
| SST 有利于薄膜电容用量 | Gangtise 原始纪要称 SST 用量高于传统方案、目前多采用薄膜电容 | 方向得到公司交流材料支持 |
| 薄膜电容占 SST 价值量 5% 以上 | 用户提供的产业信息 | 关键假设，待 BOM 或方案商公开口径核验 |
| SST 薄膜电容总空间超过 100 亿元 | 基于 2,000 x 10% x >50% 推算 | 情景测算，不能直接映射法拉电子收入 |
反证与边界
- 已入库 Gangtise 原始纪要中，公司口径为 SST 仍处客户方案/测试阶段，起量时间不明确。
- 同一材料称 SST 方案薄膜电容用量较光伏增加，但增幅远低于市场传闻的
10倍，具体价值量取决于最终方案。 100亿元为全行业设备价值量推算；映射法拉电子仍需验证供应资格、份额、单价、量产进度、竞争格局和价格压力。- 若
2,000亿元为远期累计设备市场而非年度收入，不能直接与法拉电子单年收入比较。
后续验证清单
- 获取星辰瀑布 SST 交流的原始演示材料或可引用会议纪要，核对薄膜替代电解与 BOM 占比表述。
- 获取 SST 方案商或电容供应商的单机/单 MW 价值量、认证与量产节点。
- 明确
2,000亿元 SST 市场空间的预测期间、应用场景、价格口径与来源。 - 跟踪法拉电子季度交流中 SST 样品、定点、量产收入及成本传导的变化。