山外山_对话回复brief

• 更新时间: 2026-06-04
• 对应公司页: 山外山(688410.SH)
• 主要 source: Gangtise 数据快照

2026-06-04 Feishu 群「山外山」最终回复

山外山这轮详细分析已入库。

核心结论：它现在更像“设备国产替代 + 自产耗材复购 + 海外拓展”的成长验证股，不是单纯低 PE 修复。2026-06-04 收盘价 14.70 元，总市值 46.98 亿元，PE(TTM) 28.76x；Base 情景 2026E/2027E/2028E 归母净利润 2.07/2.72/3.57 亿元，对应 PE 22.7x/17.3x/13.2x。关键看 2026 年收入能否接近或超过员工持股计划锚定的 10 亿元、耗材毛利率能否继续修复、海外增速能否不掉速。

已写入：

• wiki/companies/山外山(688410.SH).md
• wiki/queries/2026-06-04_山外山详细分析.md
• wiki/industries/血液净化与血液透析.md
• sources/market-data/山外山/2026-06-04_Tushare_Gangtise/README.md
• sources/filings/山外山/2026-06-04_关键公告/README.md

也补了 Gangtise 研报/电话会议纪要和中文图表。lint 已跑：0 errors，1 warning；warning 是 OneDrive .obsidian/plugins placeholder/锁，和本次新增内容无关。